A South China Morning Post friss beszámolója két tőzsdei előrejelzésre hívja fel a figyelmet: a GPU-kat fejlesztő Moore Threads 2026 első felére 135,1-149,4 százalékos árbevétel-növekedést vár, a szerveres CPU- és DCU-vonalon dolgozó Hygon pedig 56-70 százalék közötti bővülést jelez. Ezek még előrejelzések, nem lezárt féléves jelentések, de már elég beszédesek ahhoz, hogy ne csak politikai jelszóként beszéljünk a kínai Nvidia-alternatívákról.
A Moore Threads ugrása papíron nagyon nagy
A pekingi Moore Threads a saját tőzsdei tájékoztatása szerint 135,1 és 149,4 százalék közötti első féléves árbevétel-növekedéssel számol. A cég GPU-fejlesztőként futott fel, ezért a neve rendszeresen előkerül, amikor Kína hazai gyorsítókat keres Nvidia helyett. Ebből még nem következik, hogy egy az egyben leváltja a nyugati hardvert, de az igen, hogy a vásárlók már valódi, növekvő összegben költenek ilyen rendszerekre.
A számok mögött nem csak a modelltréning áll. A kínai felhők, telekomcégek és adatközpontok inferenciára is egyre több gyorsítót vesznek, miközben a legfejlettebb amerikai megoldásokhoz való hozzáférés továbbra is korlátozott. Ha helyben kell kapacitást építeni, a kompatibilitás és a szoftveres érettség ugyanúgy számít, mint a csúcssebesség.
A Hygon kisebb növekedést mond, de sokkal nagyobb bázisról
A Hygon előrejelzése 8,5-9,3 milliárd jüanos első féléves árbevételről szól, ami 55,56-70,20 százalékos éves bővülésnek felelne meg. A vállalat a saját kommunikációjában a CPU+DCU párost és az AI-szerveres keresletet emeli ki. Ez azért érdekes, mert a piac itt nem kizárólag egyetlen GPU-kategóriáról dönt: a teljes szerver, az x86-ökoszisztéma és az üzemeltetés költsége is a mérleg másik serpenyőjében van.
A Hygon számát nem szabad összemosni a Moore Threads becslésével. Más termékvonalról, más ügyfélkörről és más bevételi alapról beszélünk. A közös pont inkább az, hogy a hazai AI-hardverre fordított pénz már több irányban jelenik meg: különálló gyorsítókban, szerverprocesszorokban és komplett adatközponti konfigurációkban.
Nem attól lesz kisebb az Nvidia szerepe, hogy két cég gyorsan nő
Az Nvidia globális fölénye ettől nem inog meg egyik napról a másikra. A CUDA, a fejlesztői eszközök, a hálózati technológiák és a nagy rendszerek köré épített szoftveres rutin olyan előny, amelyet nem lehet pusztán több eladott chippel lemásolni. Kínában azonban más a kérdés: ott a vevőknek sok esetben nem a világ legkényelmesebb platformja és a hazai kínálat között kell választaniuk, hanem abból kell építkezniük, amihez hosszú távon biztosan hozzáférnek.
Ezért számítanak a féléves előrejelzések. A kínai gyártók nem azt állítják, hogy ma minden feladatban gyorsabbak az Nvidiánál. Azt mutatják, hogy az AI-kapacitás iránti belső keresletből egyre nagyobb szeletet kapnak. A piacnak ettől még sok technikai akadálya van, de a hazai gyorsító már nem csak vészforgatókönyvnek tűnik.
Mit érdemes ebből figyelni a következő hónapokban?
A lezárt féléves jelentéseket, a szállított rendszerek volumenét és azt, hogy az ügyfelek tréningre vagy inkább inferenciára használják-e ezeket a chipeket. A százalékos növekedés jól mutat a címben, de a tartós változást az jelenti majd, ha a Moore Threadshez és Hygonhoz hasonló cégek szoftverben, szerverintegrációban és valós felhős szolgáltatásban is egyre kevésbé szorulnak külső kapaszkodóra.
