Közel 29 százalékot zuhant az Intel részvénye a harmadik negyedéves jelentés után: a papír 65,76 dolláron zárt, ami a TechSpot szerint a cég legrosszabb tőzsdei napja 1974 óta. Pedig a negyedév maga erős volt. A gondot a negyedik negyedéves előrejelzés és a PC-piacról mondott borúlátó jóslat okozta, az okot pedig nagyrészt a drága memória adja.
Mit mutatott a Q3 jelentés?
Az Intel október 29-én, a SEC-nek benyújtott 8-K jelentésben közölte a számokat. A bevétel 16,5 milliárd dollár lett, 21 százalékkal több, mint egy éve. Az igazi húzóerő az adatközponti üzletág: a szerverprocesszorokat (Xeon) gyártó részleg 78 százalékkal nőtt. A fogyasztói PC-k processzorait adó részleg viszont 5 százalékkal csökkent.
| Mutató (2026 Q3) | Érték | Változás éves alapon |
|---|---|---|
| Bevétel | 16,5 milliárd dollár | +21% |
| Client Computing (PC) | 8,1 milliárd dollár | −5% |
| Data Center and AI (szerver) | 7,3 milliárd dollár | +78% |
| Intel Foundry | 6,7 milliárd dollár | +58% |
| Egy részvényre jutó eredmény (GAAP / non-GAAP) | 0,60 / 0,52 dollár | – |
A negyedik negyedévre az Intel 15,0–16,0 milliárd dollár bevételt vár, 37,1 százalékos (GAAP) bruttó árréssel. Az elemzők a TechSpot szerint nagyjából 17 milliárdra számítottak, így a befektetők a gyengébb kilátásra reagáltak, nem a lezárt negyedévre.
A PC-piacot a memóriaárak fogják vissza
Lip-Bu Tan vezérigazgató így fogalmazott: „A PC-iparág rövid távú nehézségei ellenére a processzoraink iránti kereslet erős marad. Most az az elsődleges feladatunk, hogy több kapacitást szabadítsunk fel a Xeon-család iránti rendkívüli kereslet kiszolgálására.” David Zinsner pénzügyi igazgató hozzátette, hogy az adatközponti bevétel 15 éve nem nőtt ilyen gyorsan, a PC-piac lassulása viszont szerintük legalább a jövő év első feléig kitart.
A TechSpot szerint az Intel 2026-ra nagyjából 12 százalékos, 2027-re további 10 százalékos visszaesést vár a PC-szállításokban, elsősorban a memóriaárak miatt. Egyszerűen fogalmazva: ha a RAM és az SSD drága, a gyártók kevesebb gépet adnak el, így processzorból is kevesebb fogy. Hogy miért lett ilyen drága a memória, azt a RAM-árakról szóló magyarázónkban részleteztük, a PC-piac korábbi visszaesési becsléseiről pedig itt írtunk.
Gyártókapacitás a szerverek felé
A Tom’s Hardware által idézett befektetői hívásban Tan „a történelem egyik legjelentősebb ellátási hiányáról” beszélt, amelyet szerinte a szuperintelligencia iránti példátlan kereslet hajt. Az Intel ezért átcsoportosítja a gyártást:
- az írországi Fab 24 bővítése Intel 3 gyártástechnológiás Xeonokra, 2027 végére áll munkába;
- Oregonban az eredetileg Panther Lake-re szánt 18A-s ostyakapacitás egy részét Intel 3-ra állítják át, ebből 2027 második felétől lesz termelés;
- az arizonai Fab 62-ben a tervezettnél korábban telepítik a gépeket, a tokozási kapacitás pedig Új-Mexikóban és Malajziában bővül.
Az Intel 3 gyártási költsége a cég szerint az első negyedév óta körülbelül 15 százalékkal csökkent. A fogyasztói oldalon a következő nagy dobás továbbra is a 18A-s Nova Lake, amelyről ma reggel írtunk.
Leminősítések és egy halálos baleset
A TechSpot szerint a BofA, a D.A. Davidson, a Seaport és a Roth is leminősítette a részvényt. Az amerikai kormány nagyjából 10 százalékos Intel-részesedése papíron mintegy 12 milliárd dollárt veszített. A hangulatot rontotta, hogy az izraeli Kiryat Gat-i gyárban október elején robbanás történt, amelyben két dolgozó meghalt, és az üzem leállt. Az esés a memóriagyártókat is magával húzta: az SK Hynix 7, a Samsung 3 százalékot esett.
Kapcsolódó: nemcsak a memória: az AI-szerverek a PCB-gyártás alapanyagait is elszívják.
